مؤشرات الأداء

المؤشرات ← المالية ← الانكشاف على تغيّر العملة

%↓

الانكشاف على تغيّر العملة

FX Exposure
النوعقائد Leadingالاتجاهأقل أفضل ↓الوحدة%تكرار القياسشهري
في سطر واحد قياس ما يتغيّر في نتيجتك بلا أن يتغيّر شيء في عملك، فحركة عملة قد تمحو هامش صفقة كاملة.

التعريف

Definition

نسبة الالتزامات والمستحقّات بعملات أجنبية غير المغطّاة، إلى إجمالي الالتزامات والمستحقّات.

الهدف

Objective

قياس ما يتغيّر في نتيجتك بلا أن يتغيّر شيء في عملك، فحركة عملة قد تمحو هامش صفقة كاملة.

لماذا هو مهم؟

Why it matters
  • الانكشاف غير المغطّى يجعل الربح رهينة سعر لا تتحكّم فيه
  • الأثر يظهر بعد أشهر من الالتزام، فالربط بين السبب والنتيجة يضيع
  • المطابقة الطبيعية بين مقبوضات ومدفوعات العملة نفسها تغطية مجّانية

المعادلة

Formula
FX Exposure % = (Uncovered foreign currency position ÷ Total position) × 100

احسب الصافي بعد المطابقة الطبيعية لا الإجمالي. فمستحقّات ومدفوعات بالعملة نفسها وفي التوقيت نفسه تغطّي بعضها، واحتساب الإجمالي يضخّم الانكشاف ويدفع لتغطية مكلفة بلا داعٍ.

مثال محسوب

Worked example
التزامات بالدولار 18,400,000 ومستحقّات بالدولار 11,200,000 في المدى نفسه.
الحساب: الانكشاف الصافي 7,200,000 لا 29,600,000، والتغطية المطلوبة على الصافي وحده.

النطاق الاسترشادي

Benchmark

لا معيار عام لاختلاف العملات وارتباطها. المعيار العملي هو وجود سياسة معلنة: أي انكشاف صافٍ يتجاوز حدًّا معلنًا يُغطّى بلا نقاش.

تحليل الاتجاه

Trend analysis
  • نموّه مع التوسّع في الاستيراد متوقّع ويحتاج سياسة لا ردّ فعل
  • تركّزه في عملة واحدة يسهّل التغطية ويرخّصها
  • انخفاضه بعد المطابقة الطبيعية أثر مجّاني يسبق أي أداة تغطية

أسئلة تشخيصية

Diagnostic questions
  • هل حُسب الصافي بعد المطابقة؟ الإجمالي يضخّم الانكشاف
  • هل هناك حدّ معلن للتغطية؟ بدونه القرار يُتخذ بالتوقّع
  • ما أثر حركة 5% على الربح؟ الرقم يجعل المخاطرة ملموسة

نصائح عملية

Actionable tips
  • طابِق طبيعيًّا أولًا، فهي أرخص تغطية على الإطلاق
  • ضع حدًّا معلنًا للتغطية بدل قرار حالة بحالة
  • اعرض أثر حركة 5% على الربح، فهو ما يحرّك القرار

الرسم البياني المناسب

Visualization
  • أعمدة بالعملة للانكشاف الإجمالي والصافي
  • خط زمني للانكشاف مع سعر الصرف
  • تحليل حسّاسية: أثر حركة 5% و10% على الربح

تحذيرات وفخاخ القياس

Risk warnings
  • احتساب الإجمالي بدل الصافي يدفع إلى تغطية مكلفة بلا حاجة
  • غياب سياسة معلنة يجعل التغطية قرار توقّع لا إدارة مخاطر
  • تجاهل التوقيت في المطابقة يفترض تغطية غير موجودة فعلًا

أثر التغيير

Change impact
  • المطابقة الطبيعية خفضت الانكشاف من 29.6 مليونًا إلى 7.2 بلا أي تكلفة
  • حدّ تغطية معلن يوقف قرارات مبنيّة على توقّع سعر الصرف
  • عرض أثر حركة 5% يحوّل مخاطرة مجرّدة إلى رقم في قائمة الدخل

احسبه في أداتك

Excel · DAX · Tableau · SQL
=(ABS(SUM(F[Payable])-SUM(F[Receivable])) - SUM(F[Hedged])) / (SUM(F[Payable])+SUM(F[Receivable]))
FX Exposure % = DIVIDE ( ABS ( SUM ( 'FXPosition'[Payable] ) - SUM ( 'FXPosition'[Receivable] ) ) - SUM ( 'FXPosition'[Hedged] ), SUM ( 'FXPosition'[Payable] ) + SUM ( 'FXPosition'[Receivable] ) )
( ABS(SUM([Payable]) - SUM([Receivable])) - SUM([Hedged]) ) / ( SUM([Payable]) + SUM([Receivable]) )
SELECT currency, SUM(payable) AS payables, SUM(receivable) AS receivables, ABS(SUM(payable) - SUM(receivable)) AS net_exposure, ABS(SUM(payable) - SUM(receivable)) - SUM(hedged) AS uncovered_exposure FROM fx_position WHERE value_date BETWEEN :from_date AND :to_date GROUP BY currency ORDER BY uncovered_exposure DESC;

أسماء الجداول والأعمدة هنا أمثلة، بدّلها بأسماء نموذجك.

تريد هذا المؤشر مبنيًا على بياناتك أنت؟استشارة مجانية 60 دقيقة نحدد فيها مؤشراتك ومصادرها والخطوة التالية.

مؤشرات مرتبطة

Related
الرسوم والعمولات البنكيةنسبة السيولة السريعةتركيز المخاطر لدى الموردين