دورة التحويل النقدي
Cash Conversion Cycleالنوعتابع Laggingالاتجاهأقل أفضل ↓الوحدةيومتكرار القياسشهري / ربع سنوي
في سطر واحد قياس المدة التي يبقى فيها مالك محبوسًا في دورة التشغيل، وهي التي تحدّد كم رأس مال عامل تحتاج للنمو.
التعريف
Definitionعدد الأيام بين دفع ثمن المخزون وتحصيل ثمن بيعه، أي أيام المخزون زائد أيام التحصيل ناقص أيام السداد للموردين.
الهدف
Objectiveقياس المدة التي يبقى فيها مالك محبوسًا في دورة التشغيل، وهي التي تحدّد كم رأس مال عامل تحتاج للنمو.
لماذا هو مهم؟
Why it matters- هو الذي يفسّر لماذا تحتاج شركة رابحة تمويلًا: الربح على الورق والنقد في المخزون والذمم
- كل يوم تقصّره يحرّر نقدًا دائمًا لا مرة واحدة، فأثره تراكمي
- يجمع ثلاثة أقسام في رقم واحد: المخزون والتحصيل والمشتريات، فيكشف أيها يعطّل النقد
المعادلة
FormulaCCC = Days Inventory + Days Sales Outstanding − Days Payable Outstanding
قد يكون سالبًا وهو ممتاز: يعني أنك تُحصّل من العميل قبل أن تدفع للمورّد. التجزئة الكبرى تعمل بدورة سالبة، وهو مصدر تمويلها الرئيسي.
مثال محسوب
Worked exampleأيام المخزون 62، وأيام التحصيل 48، وأيام السداد 39.
الحساب: 62 + 48 − 39 = 71 يومًا.
الحساب: 62 + 48 − 39 = 71 يومًا.
النطاق الاسترشادي
Benchmarkيختلف جذريًّا بالنموذج: التجزئة الغذائية تعمل بدورة قريبة من الصفر أو سالبة، والصناعة الثقيلة بمئة يوم أو أكثر وهو طبيعي فيها. قارن بنفسك وبمنافسك في النموذج نفسه.
تحليل الاتجاه
Trend analysis- طوله مع نمو المبيعات يعني نموًّا يلتهم نقدًا أكثر مما يولّد، وهو أخطر أنواع النمو
- قصره بسبب تأخير السداد للموردين مكسب مستعار قد يكلّفك شروطًا أسوأ
- افحص مكوّناته الثلاثة منفصلة، فالرقم الواحد يخفي أي جزء تحرّك
أسئلة تشخيصية
Diagnostic questions- أي مكوّن يصنع أغلب الدورة؟ العلاج يختلف تمامًا بين الثلاثة
- هل قصر الدورة جاء من تحسين حقيقي أم من تأخير سداد الموردين؟
- كم نقدًا يحرّره تقصير الدورة عشرة أيام؟ الرقم يجعل النقاش ملموسًا
نصائح عملية
Actionable tips- اعرض المكوّنات الثلاثة في رسم واحد، فالإجمالي وحده لا يوجّه إلى عمل
- احسب النقد المحرّر لكل يوم تقصير، فهو أقوى حجّة لتمويل مشروع تحسين
- احذر تحسينه بتأخير السداد، فالمورّد يستردّه في السعر أو في الأولوية
الرسم البياني المناسب
Visualization- أعمدة مكدّسة للمكوّنات الثلاثة مع خط للإجمالي
- خط زمني للدورة مع خط لرأس المال العامل
- مقارنة بالفرع أو بخط المنتج لكشف الأبطأ
تحذيرات وفخاخ القياس
Risk warnings- قراءة الرقم الواحد بلا مكوّناته لا تقول أين المشكلة ولا كيف تُعالَج
- تحسينه بتأخير الموردين ينقل المشكلة ولا يحلّها ويضرّ العلاقة
- مقارنته بين نماذج تجارية مختلفة تعطي حكمًا بلا معنى
أثر التغيير
Change impact- تقصيرها من 71 إلى 61 يومًا على مبيعات 10 ملايين ريال يحرّر نحو 274,000 ريال نقدًا بلا اقتراض
- معرفة المكوّن المسيطر توجّه الجهد إلى المخزون أو التحصيل أو المشتريات بدقّة
- الدورة القصيرة تعني تمويل نمو أكبر بالنقد نفسه
احسبه في أداتك
Excel · DAX · Tableau · SQL=DaysInventory + DSO - DPO
Cash Conversion Cycle =
[Days Inventory] + [DSO] - [DPO]
AVG([Days Inventory]) + AVG([DSO]) - AVG([DPO])
SELECT period,
days_inventory,
dso,
dpo,
days_inventory + dso - dpo AS ccc
FROM working_capital
WHERE period BETWEEN :from_period AND :to_period
ORDER BY period;
أسماء الجداول والأعمدة هنا أمثلة، بدّلها بأسماء نموذجك.
تريد هذا المؤشر مبنيًا على بياناتك أنت؟استشارة مجانية 60 دقيقة نحدد فيها مؤشراتك ومصادرها والخطوة التالية.